経営者が身につけるべき投資の原則

株式投資で失敗するダメな社長

株式投資で失敗するダメな社長

 

会社の経営が順風満帆に進むと、つい本業以外の事業や株式投資に手を出して失敗するダメな社長がいます。

 

例えば、下記ニュースはある会社の民事再生法適用の記事ですが、本来、倒産するような事業構造の会社ではありませんでした。

 

収益の仕組みは、会員制雑誌と通販の展開で会員数は数十万人超を擁し、定期的に購読収入(1年分の前払い)と通販収入が入ってくるキャッシュフローも盤石で、比較的安定経営が実現しやすい構造となっていました。

 

従って、会員数さえ維持できれば、そうそう倒産することはありません。この会社の場合、むしろ会員数は伸びていました。当然、利益も右肩上がりで伸びており盤石な収益体質だったはずです。

 

当時関わっていた会社の取引先でもあったので、わたし自身、実際にこの会社に訪問したこともありますが、広い面談ルームに高額な絵画を何点も飾っており、優雅な雰囲気だったのを覚えています。

 

ニュース抜粋

生活情報誌等出版、通信販売を手がける最大手U社は2009年3月30日、東京地裁へ民事再生法適用を申請した。帝国データバンクによると、負債は約65億円。2007年3月期の年売上は約166億を計上。しかし、2007年春より導入した会計システムの不具合から混乱が生じ、信用不安が表面化していた。(2009年4月2日新刊JPニュース編集部・一部抜粋)

 

 

株式投資の失敗で会社が倒産!!

 

先のニュースには、「会計システムの混乱が生じ信用不安が、、、」との理由が公表されていますが、内情は違いました。

 

経営者が、会社の余剰資金十数億円を本業とは全く関係のない会社株式に投資を行い、多額の損失が発生していたのです。

 

いわゆる、株式投資の失敗です。

 

結局、投資回収の目途が立たない状態が続き、資金繰りが悪化していき、ノンバンク等からの借り入れ等で運転資金を補てんしながら取引先への支払い、社員への給与支払いを行ってきましたが、やがて資金が底をつき、民事再生法を申請したのでした。

 

負債額65億円のうち弁済(※1)できたのは僅か3億円強です。

 

弁済率は約5%でした。

 

取引先は60億円強もの債権(※2)を泣く泣く放棄する羽目になったのです。

 

債権者集会(※3)にも出席しましたが、それはそれはすごい剣幕で迫る債権者が沢山いました。

 

倒産する前日まで、心から信頼して取引していたにも関わらず、たった一夜で裏切られたのですからね。

 

約20年間会社経営を続けてきて、一時の欲で株式投資に失敗し、最後は取引先への債務60億円を踏み倒して去っていく経営者、、、

 

 

 

素人は株式投資の世界では儲けられない!?

 

ベンチャーキャピタル(※4)が新規事業に投資を行い上場まで導ける成功の確率は5%以下だそうです。

 

投資を行う前に有望な100社を選定し、更に1社までふるいにかけるというような緻密な分析作業もありますので、実際に目星をつけて成功に導ける確率というのは1%に満たないという見方もできます。

 

プロの世界でさえ、新しい事業に投資を行い成功に導くのは至難の業なのです。

 

会社が成長し、経営者としての成功を実感した時こそ、創業当時の初心に戻って基本に立ち返ることが大切です。

 

欲に駆られて投機分野(※5)に投資せず、会社の本業やお客様や社員に投資を行っていたのであれば、この会社の未来は変わっていたでしょう。

 

素人が一時の成功に酔いしれて、まったく別の分野に投資するのは愚の骨頂です。

 

ひたむきに本業の経営基盤を強化することが会社経営の正攻法です。

 

 

※1 弁済とは、債務を履行して、債権を消滅させること。例えば、借りたお金を返すことです。

 

※2 債権とは、ある者(債権者)が他の者(債務者)に対して一定の行為(給付)を請求しうることを内容とする権利の事。例えば、貸したお金を返してもらう権利のこと。

 

※3 債権者集会とは、債権者に破産手続に関する情報を開示し、また、破産手続に債権者の意見を反映させるために、裁判所の管理下のもと開催される集会のこと。

 

※4 ベンチャーキャピタルとは、ハイリターンを狙った投資を行う投資会社(投資ファンド)のこと。 主に未上場企業に対して投資を行い、上場したのち株式を売却し利益(キャピタル・ゲイン)を得ます。

 

※5 投機(とうき)とは、価格変動の目論見から利ざやを得ようとする行為。ギャンブル的な要素が強い。

 

 

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