清算貸借対照表で会社の価値を知る

清算貸借対照表(簡易資産査定)の作り方

清算貸借対照表(簡易資産査定)の作り方

 

清算貸借対照表を作成すると、会社の価値が一目瞭然で分かる。

 

清算貸借対照表とは、一定の資産査定の手続きを経て作成される貸借対照表のことである。

 

清算貸借対照表は、会社清算時、再建時、売却時、など等、会社の本当の価値を計算する際に活用される程度で、経営者に馴染みのある資料ではない。

 

しかしながら、定期的に清算貸借対照表を作成することで得られるメリットもある。

 

例えば、清算貸借対照表を作成すると、不良性の資産や粉飾決算の痕跡が一掃されるので、会社の経営実態が明らかになる。

 

また、会社の体力を表す、会社の真の純資産も明らかになる。

 

さらに、清算貸借対照表を作成した結果、会社の体力が十分に残っていないことが分れば、早めに会社清算の手続きを進めることができ、家族や従業員、関係者への損害を最小限に抑えることもできる。

 

清算貸借対照表は、会社売却や清算に関係なく、定期的に作成するメリットがあるのだ。

 

会社経営を長く続けていると、不良性の資産が溜まってくるものだ。

 

例えば、2000年初頭、多くの銀行が不良債権に苦しんだ。

 

不良債権とは、不良性の資産のことだが、2002年3月期の大手主要銀行の不良債権率は8.0%、地方銀行の不良債権率は8.4%だった。

 

つまり、10%弱の不良性資産が、会社の資産の中に潜んでいたということである。

 

定期的に清算貸借対照表を作成していれば、不良債権問題に対して、もっと早く手を打つことができただろう。

 

 

清算貸借対照表を作るうえで欠かせない資産査定とは?

 

清算貸借対照表の作成に欠かせないのが資産査定である。

 

資産査定のことを、専門用語でデューデリジェンスという。

 

一般的な、デューデリジェンスは、企業買収の際に、企業の資産価値、収益性、リスク、簿外債務、違法性等々、総合的に詳細を調査し、企業価値を正確に評価査定する手続きのことだが、中小企業が自力で行うには少し敷居が高い作業ともいえる。

 

中小企業の場合、このデューデリジェンス作業を「清算貸借対照表」の作成で代用することができる。

 

早速、中小企業経営者が自分で行える簡易的な「清算貸借対照表」の作成概要を解説したい。

 

下図は貸借対照表の構成である。

 

 

清算貸借対照表は、貸借対照表上に記載されている資産と負債を査定することで作成できる。

 

会社の資産と負債は、資産の部と負債の部の各項目を一つひとつ査定評価していく。

 

例えば、負債の部は全て他人資本なので100%返済義務のあるものばかりである。従って、査定評価は額面通り「100%査定」である。

 

一方、資産の部には、換金性の高い資産と換金性の低い資産、或いは回収の見込みがない不良性資産が混在している。従って、換金性の高低に応じて査定評価しなければならない。

 

資産の部よりも負債の部が小さければ小さいほど、自己資本(純資産)が大きくなり、企業価値が高まることになる。

 

じつは、清算貸借対照表を作成すると、企業価値を表す自己資本(純資産)が安全水準から危険水準に陥ったり、資本欠損や債務超過に陥ったりするケースがよくある。

 

中小企業の場合は、少なくとも1年に1回のペースで清算貸借対照表を作成することをおススメする。

 

 

清算貸借対照表の作成方法

 

簡易的な清算貸借対照表の作成方法、並びに、資産査定の評価は下記の通りである。

 

清算貸借対照表の作成方法は2ステップである。

 

まずは、資産の部と負債の部の各項目を下表の評価基準に基づいて査定していく。次に、査定結果を清算貸借対照表に転記して完成である。

 

 

流動資産

概ね下表の評価基準で査定する。

流動資産

査定

水準

理由

現金・預金

100%

換金性が高い

受取手形・売掛金

100%

換金性が高い(但し不良性のものは0%評価)

投資有価証券

時価

時価売却可能

商品・棚卸資産

0%

換金性が低い(むしろ廃棄費用がかかる)

その他流動資産

0%

換金性が低い

 

 

固定資産

概ね下表の評価基準で査定する。

流動資産

査定

水準

理由

土地

時価

時価売却可能

建物

0%

換金性が低い(むしろ廃棄費用がかかる)

機械設備

0%

換金性が低い(むしろ廃棄費用がかかる)

その他流動資産

0%

換金性が低い

 

 

投資等

概ね下表の評価基準で査定する。

流動資産

査定

水準

理由

保険金・保証金等

100%

換金性が高い

長期保有株式・出資金

時価

時価換金可能

敷金

0%

換金性が低い

その他投資

0%

換金性が低い

 

 

繰延資産

全ての繰延資産は0%評価で査定する。なぜなら換金性が低いからである。

 

 

流動負債

全ての流動負債は100%評価で査定する。なぜなら、他人資本で返済義務があるからだ。

 

 

固定負債

全ての固定負債は100%評価で査定する。なぜなら、他人資本で返済義務があるからだ。

 

 

簿外債務

リース残債等の簿外債務は100%評価で査定する。なぜなら、他人資本で返済義務があるからだ。

 

 

査定結果を記入して清算貸借対照表を完成させてみよう!

 

上記の通り、資産査定は「資産は0%~100%」の評価基準で、「負債と簿外債務は100%評価」で査定する。

 

査定結果を下表に転記すると簡易的な清算貸借対照表が完成し、真の企業価値(純資産)が判明する。

 

資産(借方)

金額

負債(貸方)

金額

流動資産

 

流動負債

 

固定資産

 

固定負債

 

投資等

 

簿外債務

 

繰延資産

 

自己資本(純資産)

(±    )

合計

100%

合計

100%

 

清算貸借対照表を作成した結果は如何だったろうか??

 

恐らく、会社の自己資本(純資産)が著しく減少し、資本欠損、或いは債務超過に陥った会社もあったかと思う。

 

清算貸借対照表の結果判定は下表の通りである。

 

安全水準

自己資本(純資産)が資本金よりも多い場合は、資金が潤沢なので倒産の可能性が極めて低いといえる。

 

要改善水準

自己資本(純資産)が資本金よりも少ない場合は、資本欠損で要改善水準である。

 

危険水準

自己資本(純資産)がマイナスの金額になっている場合は、債務超過で倒産予備軍である。

 

➡NEXT「資産診断で分かる会社の問題点」へ

 

 

 

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